AI“烧钱”时刻！当多家巨头现金流转负 科技股的投资逻辑面临重估
踏入七月下旬，美股迎来第二季度业绩披露的核心窗口期，本轮AI投资浪潮也来到关键节点。本轮业绩成色不仅验证科技股估值支撑力，更将决定半导体周期复苏的真实强度，堪称年内最重要的基本面大考之一。
2026-07-25 · 农历六月十二 · 星期六 · 财经新闻精选 Finance Daily Picks
2026年7月25日财经新闻精选 Daily Picks
业绩最高预增超49倍！21家港股公司净利翻倍！
进入7月，2026年半年报业绩预告进入密集披露期。Wind的统计显示，截至7月24日，已有437家港股上市公司披露了半年报业绩预告，从已发布的数据来看，净利润预增公司99家，净利润扭亏76家，合计构成了预喜阵营的主力，其中不乏增长幅度惊人的“黑马”。
《2026能源产业生态报告》发布 风电光伏装机超越火电
记者今天（25日）从中国企业改革与发展研究会获悉，《2026能源产业生态报告》正式发布。报告显示，“十四五”时期，我国风电光伏装机历史性超越火电，核能、生物质能领域领跑全球。
特朗普突然宣布：将第四次竞选总统！他头戴印有“特朗普2028”字样的小红帽称：我已经很有经验了
当地时间7月25日，美国总统特朗普在白宫记者协会晚宴上戴上标志性小红帽上面有“特朗普2028”字样，宣布“独家消息”，将再次出马，准备第四次竞选。美国媒体7月16日发布的最新民调显示，美国总统特朗普在伊朗问题上的政治处境正持续恶化。
三星、SK海力士与英伟达、博通等签9500亿美元芯片大单
据报道，SK集团与包括英伟达在内的科技公司达成价值7500亿美元的芯片供应合作。据报道，三星电子与博通达成价值2000亿美元的半导体供应合作协议。
携程公布十九项整改措施：停止独家合作行为 保障酒店经营者自主经营权
7月25日，携程发布关于落实行政处罚决定整改措施的公告：今日，国家市场监督管理总局依法对携程集团作出行政处罚决定并提出相关整改要求。对此，携程全盘接受、坚决服从，并将严格落实各项整改要求。
SpaceX上市后首次试飞成功 团队欣喜宣布：最轻柔的溅落！
当地时间周五晚间，SpaceX在位于美国得克萨斯州的星际基地发射了其巨大的星舰火箭，这是该公司第13次试飞，也是自上个月创纪录的IPO以来的首次试飞。星舰是目前世界上最大、动力最强的火箭，其设计目标是完全可重复使用，并以更低的成本将更多货物送入轨道。
SK集团与英伟达通过一项涵盖人工智能工厂和下一代内存的5000亿美元以上战略合作项目 进一步扩大战略合作
英伟达宣布，SK集团与英伟达在AI工厂及下一代内存领域扩大战略合作。SK集团与英伟达今日宣布计划建立一项超过5000亿美元的综合合作伙伴关系，以建立满足全球计算需求激增的人工智能基础设施。双方签署了意向书，正式化协议，涵盖从人工智能工厂建设到人工智能内存供应。
“订单暴涨3000%”！两大赛道全球爆单
2026年中国经济“半年报”出炉。谁是那个出力最多的工业“主力军”？又是谁在工业里“扛大旗”？答案是两个关键词：装备制造、高技术制造。这半年3D打印设备、锂离子电池全球爆单，工厂都忙不过来。
SK集团将向包括英伟达在内的美国科技公司供应价值7500亿美元的芯片
据报道，SK集团将向包括英伟达在内的美国科技公司供应价值7500亿美元的芯片。
贺宛男：长鑫上市 让靴子尽快落地
从7月16日IPO申购，到7月27日挂牌上市，满打满算，长鑫科技从发行到上市才12天。而从7月20日缴款截止，到7月27日上市，去掉双休日，仅用了5个交易日。不仅是科创板，长鑫科技创造了A股有史以来从缴款完成到挂牌上市的最快记录。
谷歌罚款点燃特朗普怒火 欧盟再次面临巨额关税威胁
美国总统特朗普威胁对欧盟产品征收新的关税，以报复欧盟对Alphabet旗下谷歌公司处以10亿美元的罚款。据欧盟委员会周三在一份新闻稿中表示，对谷歌的罚款是由于该公司涉嫌违反欧盟《数字市场法》，该法旨在审查大型科技公司的行为。
TCL科技以93.25亿元收购广州华星半导体45%股权事项获深交所审议通过
7月24日，TCL科技以93.25亿元收购广州华星半导体45%股权事项获深交所审核通过。根据交易方案，本次收购完成后TCL科技将直接及间接持有广州华星半导体100%股权。
滥用市场支配地位实施垄断行为 携程被罚没51.79亿元
7月25日，市场监管总局依法对携程集团有限公司滥用市场支配地位实施垄断行为作出行政处罚，罚没款合计51.79亿元。
英特尔与蓝思科技达成战略合作
当地时间7月24日，英特尔宣布与蓝思科技达成战略合作。双方将探索关键制造工艺领域的潜在合作方向，以推动先进半导体封装技术的广泛应用。
韩美科技巨头聚首旧金山 英伟达、Anthropic宣布达成大型协议
美国硅谷周五举行了旧金山人工智能峰会，这被视为韩美科技联盟的又一个里程碑。韩国总统李在明出席了此次峰会，与会的韩国科技公司高管包括三星电子执行会长李在镕，SK集团会长崔泰源，现代汽车集团执行会长郑义宣和Naver创始人李海镇。
A股市场波动加大 3.3万亿量化资金之辩
广州某量化团队负责人郑伟（化名）对界面新闻分析称，A股一直有情绪炒作的传统，过去这种情绪炒作的代表群体主要是游资，他们的决策依据的是各种消息、市场热度以及市场情绪等。郑伟透露，近年来，部分超短线游资也开始利用模型来辅助决策，还有部分量化基金给游资所看重的舆情、动量等因子赋予了更大的权重，这都会间接放大市场的情绪化交易，导致个股暴涨暴跌。
烧钱大战继续！下周三大科技巨头财报亮相 恐慌是否将升级
本周，谷歌母公司Alphabet迎来上市以来首次季度负现金流，彻底震动市场。AI算力投入疯狂扩张，压垮这家全球盈利最强的科技企业之一，且未来资金消耗压力只会进一步加剧。下周，微软、Meta、亚马逊将集中披露财报。随着人工智能相关标的走势逐步分化，行情特征令人联想到科网泡沫末期阶段，投资者始终担忧AI投入难以兑现可观回报。
微软、英伟达、Meta、IBM等科技巨头发布联合声明！黄仁勋新开X账号发帖助阵
7月24日，微软总裁布拉德·史密斯等美国科技行业人士发布题为《开放权重与美国AI领导力》的文章，呼吁推动开放权重人工智能模型发展，认为开放生态有助于扩大AI应用、促进竞争。值得一提的是，北京时间7月24日深夜，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋注册了社交媒体X账号。黄仁勋的首个帖子，就是这封英伟达参与联署的信件，强调开源人工智能模型的重要性。
投入千亿建设9000亩算力岛 东莞打造世界级服务器集群
7月24日，2026年服务器产业供需对接活动在东莞开幕，会上重磅发布了服务器专项产业政策和东莞算力产业岛规划，明确东莞未来5年计划投入1000亿元开发9000亩算力产业岛，将建立“一岛多极、全域协同”的全域算力产业版图。
A股股票回购一览：35家公司披露回购进展
数据显示，7月25日，35家公司共发布36个股票回购相关进展。其中，16家公司首次披露股票回购预案，3家公司回购方案获股东大会通过，12家公司披露股票回购实施进展，4家公司回购方案已实施完毕。从首次披露回购预案来看，宁德时代、三一重工、长源东谷回购预案金额最高，分别拟回购不超400.0亿元、8.0亿元、3.0亿元。
英伟达与SK集团推出5000亿美元AI计划
据报道，英伟达表示，将协助海力士设计未来的高带宽内存芯片，此举将有助于确保内存供应。英伟达还表示，与SK集团合作的“人工智能计划”总价值将超过5000亿美元。黄仁勋在采访中表示，这个数字包括英伟达购买内存芯片的资金，以及SK集团购买英伟达超级计算机的资金。“所以，我们双方的交易额将达到5000亿美元。”他说道。
证监会密集召开座谈会释放了哪些信号
7月20日至23日，证监会召开了多场座谈会，覆盖投资者、上市公司、行业机构、专家学者等市场主体，并部署下一步七方面重点工作。这一系列会议层层递进、环环相扣，从“问计于市场”到作出明确部署，向市场传递出多重信号。
光伏：调整是必修课 蓄势是真功夫
当前，光伏行业的发展正在“变速换挡”，这个调整的过程可以用两句话来概括：调整是必修课，蓄势是真功夫。从行业趋势看，机构预计需求在下半年有望迎来拐点，2027年国内新增装机将重回增长。中国电力企业联合会预计，今年太阳能发电装机将首次超过煤电——新能源电力系统加速成型的大趋势，从未改变。
半导体板块热度不减 源杰科技接受353家机构调研
本周（7月20日—7月24日）A股共有87家上市公司接受机构调研。从赚钱效应来看，近五成机构调研股本周实现正收益，其中耐普矿机涨20.58%，睿创微纳、杰瑞股份、潍柴动力、红宝丽等涨超10%。热门调研标的方面，源杰科技是本周机构投资者最为关注的公司，超300家机构扎堆调研；罗博特科本周接受了超百家机构调研；耐普矿机、孚日股份接受超50家机构调研。
科技股“软硬轮动” AI行情进入验证期
全球范围的AI浪潮兴起，以芯片为代表的硬科技股在较长时间内独领风骚。今年7月以来，硬科技股一度遭遇抛售，资金似有转向以互联网平台为代表的软科技股的迹象，呈现阶段性的“软硬切换”。这一市场现象，受多重因素综合影响。有专家认为，不存在永久单向、不可逆的风格切换，行情以阶段性“软硬轮动”为核心特征，不同时间维度表现分化。也有市场人士认为，AI大潮并未结束，而是AI交易从只买“卖铲者”进入验证谁能真正赚到钱的阶段。
港交所上市新规生效！赴港IPO变天
7月24日，港交所就有关提升港股上市机制竞争力的建议发布咨询总结，修订后的《上市规则》随即生效。港交所上市主管伍洁镟表示：“此次改革是提升港交所上市机制灵活性和多样性的重要一步，确保我们的上市机制与时俱进，能够应对日益激烈的国际竞争。在维持高水准的企业管治和投资者保障的前提下，我们希望通过拓宽公司上市渠道，吸引更多类型的优质公司来港股上市。”
市场需求多点释放 稀土产业链公司预喜半年度业绩
近期，稀土永磁产业链上下游公司纷纷预喜半年度业绩。轻稀土价格同比上涨逾七成，上游矿企业绩大幅跃升，北方稀土等矿企归母净利润倍增。同时，面对稀土原材料价格上涨的压力，下游磁材企业通过开发新兴市场、优化业务构成等方式，同样交出亮眼成绩单，宁波韵升等企业净利润增幅显著。
美“星舰”实施第13次试飞
美国太空探索技术公司重型运载火箭“星舰”于美国中部时间24日下午从得克萨斯州南部的发射基地升空，实施第13次试飞。
半导体封测产能供不应求 预付款模式延伸至第三方厂商
近日，安靠科技与英伟达达成一项总价值15亿美元的战略合作，引发市场关注。根据协议，英伟达将向安靠科技提供一笔预付款，以支持其在美国的先进封装产能扩建。对此，业内人士在接受上海证券报记者采访时表示：以往依托预付款锁定长期产能的商业模式，大多出现在头部科技企业与台积电的合作框架之内；此次英伟达主动锁定安靠科技的先进封测产能，直观印证全球AI算力需求持续高景气，台积电先进封装产能在中长期将持续处于供不应求的紧平衡状态。业内人士还表示，伴随国产AI芯片产业化落地提速的发展大势，国内先进封测行业迎来技术迭代与规模升级的全新窗口期，建议具备前瞻布局思维的封测厂商及封装设备、材料企业，应提前布局资本投入与产线建设，精准承接AI产业爆发带来的红利。
脑机接口迎重大突破：视网膜芯片获准在欧上市 可帮助患者恢复视力
美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑，其长期目标是将脑植入设备推向市场。据Science Corp.介绍，其PRIMA脑机系统是一种新型的视网膜下光伏植入物，搭配专用眼镜使用。眼镜将近红外光投射到植入物上，并将其转换为电刺激信号，“放大”功能使患者能够放大文字。该植入物超薄，并可实现无缝无线集成。
特朗普称美方正与伊朗谈判 不排除加大军事打击
当地时间7月24日，美国总统特朗普在白宫谈及对伊朗战争的“退出战略”时表示，美国有两种选择：一是继续当前军事行动，并可能加大打击力度，逐步摧毁伊朗的军事能力；二是通过谈判达成协议。
王毅会见伊朗外长阿拉格齐
中共中央政治局委员、外交部长王毅24日在吉尔吉斯斯坦出席上海合作组织外长会期间会见伊朗外长阿拉格齐。